پیش‌بینی بورس فردا شنبه ۸ آذر ۱۴۰۴ | زمان قدرت‌نمایی فروشنده‌ها رسید؟

به گزارش پارسینه ؛  بررسی رفتار بورس تهران در روز چهارشنبه 5 آذر 1404 نشان می‌دهد که بازار با وجود ثبت رکورد جدید در دقایق ابتدایی، در ادامه مسیر با موج سنگینی از فروش روبه رو شد. شاخص‌کل که روز را با رشدی بیش از 10 هزار واحد آغاز کرده و تا ارتفاع 3 میلیون و 313 هزار و 900 واحد بالا رفته بود، در انتهای معاملات تمام رشد خود را از دست داد و نهایتا با افت 21474 واحدی در سطح 3 میلیون و 282 هزار و 344 واحد ایستاد.

شاخص‌کل هم‌وزن نیز شرایط مشابهی داشت و با کاهش 4709 واحدی به عدد 941 هزار و 93 واحد رسید. حجم معاملات حدود 30 میلیارد سهم و ارزش دادوستدها نزدیک به 12 هزار و 897 میلیارد تومان رقم خورد که خروج 1.1 همت نقدینگی، قدرت فروشندگان حقیقی و ثبت سرانه فروش بالاتر از خرید، از یک روز سنگین فروش حکایت داشت.

وضعیت بنیادی بازار و اثر حذف خوش‌بینی‌های سیاسی

بررسی شرایط فعلی بازار سرمایه نشان می‌دهد، یکی از محرک‌های رشد اخیر یعنی خوش‌بینی به احتمال توافق میان ایران و آمریکا، اکنون تا حدودی از فهرست عوامل حمایتی بازار حذف شده است. داده‌های جدید حاکی از آن است که چنین توافقی در کوتاه‌مدت بعید خواهد بود و همین تغییر انتظارات می‌تواند بر رفتار معامله‌گران اثرگذار باشد.

چهارشنبه هم هرچند شاخص‌کل رکورد تازه‌ای ثبت کرد، اما فشار عرضه به خصوص در نمادهای بزرگ به سرعت چهره معاملات را تغییر داد. خروج قابل توجه نقدینگی حقیقی و افزایش قدرت فروشنده‌ها بیانگر آن است که پول‌های درشت بازار تصمیم به کاهش ریسک گرفته‌اند.

با این حال، افت شاخص‌کل در حدی نبود که بتوان آن را نشانه آغاز یک دوره اصلاح سنگین دانست. مقیاس افت بازار متوسط بود و هنوز نشانه‌ای از ترس فراگیر دیده نمی‌شود.

ارزیابی رفتار معاملاتی؛ فروش سنگین اما بدون شوک

آمارهای معاملاتی چهارشنبه تصویری دوگانه از بازار به دست می‌دهد. از یک سو تعداد 512 نماد منفی در مقابل 300 نماد مثبت و افزایش صف‌های فروش تا عدد 144 نشان می‌داد، عرضه‌ها بر بازار چیره شده است.

از سوی دیگر، الگوی رفتاری شاخص‌ها به گونه‌ای نبود که بتوان آن را آغاز یک روند نزولی قاطع تفسیر کرد. تجربه دوره‌های منفی سنگین در بورس تهران نشان می‌دهد برای شکل‌گیری یک موج نزولی قدرتمند، باید چند عامل همزمان رخ دهد؛ از جمله تداوم خروج سنگین نقدینگی در چند روز پیاپی، رشد شدید قدرت فروشندگان حقیقی و ثبت چند کندل منفی بزرگ در شاخص‌کل.

اما بازار چهارشنبه با وجود فشار فروش، هنوز با چنین الگوی قاطعی فاصله دارد. بنابراین رفتار بازار بیشتر شبیه یک توقف در میانه مسیر صعودی است تا یک چرخش روند.

پیش‌بینی بورس فردا؛ شروع منفی با احتمال بهبود در نیمه دوم

با توجه به شرایط ذکر شده، پیش‌بینی بورس برای فردا شنبه 8 آذر 1404 حکایت از آغاز کم‌رمق و احتمالا منفی دارد. حذف یکی از محرک‌های مهم رشد یعنی انتظار توافق، همراه با فشار فروش روز چهارشنبه، زمینه را برای بازگشایی ضعیف شاخص‌ها فراهم کرده است.

انتظار می‌رود در دقایق ابتدایی معاملات، عرضه‌ها همچنان پرقدرت ظاهر شوند و شاخص‌ها در سطوح منفی نوسان داشته باشند. با این حال از آنجا که بازار هنوز نشانه‌های پایان روند صعودی را بروز نداده و بخش مهمی از معامله‌گران همچنان در سمت تقاضا فعال هستند، این احتمال وجود دارد که در نیمه دوم بازار شاهد تقویت خریداران باشیم.

اگر جریان نقدینگی حقیقی افت بیشتری ثبت نکند و فشار فروش کاهش یابد، امکان دارد بخشی از افت ابتدای بازار جبران شده و شاخص‌ها تا حدی از کف روزانه فاصله بگیرند.