رشد قوی اقتصاد، اما دلار بی‌جان؛ بازار همچنان چشم‌انتظار مسیر فدرال‌رزرو

به گزارش پارسینه به نقل ازfxempire، نکات کلیدی

- شاخص دلار آمریکا در ابتدای معاملات افت کرد اما حوالی سطح 97.814 با ورود خریداران مواجه شد؛ معاملاتی که به دلیل تعطیلات، کم‌عمق بوده و نوسانات درون‌روزی را تشدید کرده است.  

- تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم ۴.۳٪ رشد کرد، اما ماهیت عقب‌نگر داده‌ها نتوانست تقاضای پایدار برای دلار ایجاد کند.  

- بازدهی اوراق خزانه پس از انتشار GDP کمی افزایش یافت، اما ثبات نسبی آن‌ها مانع از ایجاد محرک قوی برای شاخص دلار شد.

 

افت دلار و سپس بازیابی آن

شاخص دلار آمریکا روز سه‌شنبه کمی تضعیف شد، اما این حرکت به‌هیچ‌وجه یک سقوط نبود. قیمت ابتدا افت کرد و به 97.852 رسید، سپس با ورود خریداران درست بالای سطح حمایتی عمیق‌تر، دوباره بالا آمد. بازار پیش از تعطیلات نقدشوندگی پایینی دارد، واکنش‌ها اغراق‌آمیز است و معامله‌گران به‌جای دنبال‌کردن روند، به‌صورت گزینشی وارد موقعیت‌ها می‌شوند.

 

در تصویر بزرگ‌تر، چیز زیادی تغییر نکرده است. بازدهی‌ها باثبات‌اند، GDP فراتر از انتظار رشد کرده و دلار همچنان نزدیک کف‌های چندماهه قرار دارد. بازار محتاط است، نه مضطرب؛ و معامله‌گران در حال ارزیابی‌اند که آیا این افت ادامه‌دار است یا صرفاً نتیجه جابه‌جایی‌های پایان سال.

 

رشد قوی اقتصاد، واکنش محدود دلار

داده‌های اقتصادی آمریکا سیگنال‌های متناقضی برای دلار ارسال کرد. GDP سه‌ماهه سوم با رشد ۴.۳٪ و فراتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شد؛ رشدی که عمدتاً از مصرف‌کننده قوی ناشی شده است. در شرایط عادی، چنین داده‌ای باید از دلار حمایت کند، زیرا نشان‌دهنده تقاضای مقاوم در آمریکا و کاهش احتمال کاهش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو است.

 

اما این حمایت به دلیل زمان انتشار و شرایط بازار محدود شده است. داده‌ها عقب‌نگر هستند و در یک جلسه کم‌حجمِ پیش از تعطیلات منتشر شدند، بنابراین واکنش‌ها کم‌دامنه بود. معامله‌گران همچنان بر انتظارات کاهش نرخ بهره در سال آینده متمرکزند؛ موضوعی که مانع از خرید گسترده دلار حتی پس از داده‌های قوی می‌شود.

 

در این میان، موقعیت‌گیری بازار اهمیت دارد. با توجه به افت شدید دلار در سال جاری، فروشندگان محتاط‌تر شده‌اند، اما خریداران نیز با اطمینان وارد نمی‌شوند. بازار به دنبال این است که ببیند آیا رشد قوی می‌تواند به حمایت پایدار بازدهی‌ها تبدیل شود یا خیر.

 

اخبار مربوط به این جریان‌ها را تکان داد، اما جهت نداد

ین ژاپن پس از افزایش لحن مداخله‌جویانه مقامات توکیو تقویت شد و برای مدتی فشار بیشتری بر دلار وارد کرد. با این حال، این تقویت بیشتر ناشی از سیاست‌گذاری است تا روند بازار، و موج خروج گسترده از دلار ایجاد نکرد. در سایر ارزها، یورو و پوند کمی تقویت شدند که بیشتر نشان‌دهنده فروش تدریجی دلار است تا خوش‌بینی جدید نسبت به اروپا یا بریتانیا.

 

بازدهی اوراق بالا می‌رود، اما نه به‌اندازه‌ای که دلار را تقویت کند

بازدهی اوراق خزانه پس از انتشار GDP افزایش یافت. بازدهی ۱۰ساله نزدیک 4.198٪ باقی ماند و بازدهی دوساله نیز کمی بالاتر رفت. ثبات بازدهی‌ها یکی از محرک‌های اصلی دلار را خنثی می‌کند، زیرا معمولاً بازدهی بالاتر دارایی‌های آمریکایی خریداران را به سمت دلار جذب می‌کند. با توجه به تعطیلی زودهنگام بازار اوراق و حراج‌های پیش‌رو، معامله‌گران سبک معامله می‌کنند.

 

شاخص دلار (DXY) – تحلیل تکنیکال روزانه

از منظر تکنیکال، افت امروز به‌طور موقت کف هفته گذشته در 97.869 را شکست، اما پیش از حمایت فیبوناچی 97.814 متوقف شد. حفظ این سطح، خریداران کوتاه‌مدت را در بازی نگه می‌دارد. مقاومت فوری در 98.307 قرار دارد؛ شکست آن مسیر را به سمت 98.591 و سقف اخیر 98.749 باز می‌کند.

 

شکست سطح 97.814 نگران‌کننده‌تر خواهد بود و کف‌های 97.462 و 97.199 را در معرض دید قرار می‌دهد؛ پیش از کف سپتامبر در 96.218. در بالا، سقف اصلی همچنان میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه در 99.163 است.

 

تکنیکال‌ها می‌گویند: صبر، نه ترس

از منظر نموداری، شاخص در یک منطقه تصمیم‌گیری قرار دارد. خریداران در اولین برخورد از 97.814 دفاع کردند که نشان‌دهنده وجود تقاضای خرید در کف‌هاست، اما بازگشت قیمت خیلی زودتر از 98.307 متوقف شد که ضعف مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد. تا زمانی که قیمت بین این دو سطح گیر کرده باشد، معامله‌گران احتمالاً به‌جای دنبال‌کردن روند، نوسان‌گیری خواهند کرد.

 

عبور پایدار از 98.307 ساختار کوتاه‌مدت را بهبود می‌دهد و تمرکز را به سمت 98.591 و 98.749 می‌برد؛ جایی که فروشندگان قبلاً جلوی رشد را گرفته بودند. در مقابل، شکست واضح 97.814 ساختار کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و احتمالاً افت را به سمت 97.462 و 97.199 تسریع می‌کند. تا زمانی که یکی از این سطوح شکسته نشود، تصویر تکنیکال نشان‌دهنده بازار رنج در شرایط کم‌حجم پیش از تعطیلات است.