فنر قیمت دلار آزاد شد

قیمت دلار آزاد در ابتدای معاملات امروز ۱۱۱ هزار و ۵۷۰ تومان بود و با جهشی بیش از ۳۵۰۰ تومان نسبت به روز گذشته، تا ۱۱۳ هزار و ۱۴۰ تومان صعود کرد. کارشناسان می‌گویند این حرکت، نه یک نوسان مقطعی، بلکه نشانه‌ای از فعال شدن دوباره‌ انتظارات تورمی در بازار ارز است.

فشارهای انباشته بر بازار؛ از فنر فشرده تا سیگنال‌های سیاسی

به باور تحلیلگران اقتصادی، بازار ارز در هفته‌های اخیر تحت کنترل بازارساز در محدوده‌ مشخصی حبس شده بود؛ عرضه‌های هدفمند بانک مرکزی مانع از نوسان شدید می‌شد، اما همین رفتار همانند فشردن فنر عمل کرد. با وقوع چند شوک هم‌زمان — از جمله بحث بنزین سه‌نرخی، جلسات بودجه‌ای و اظهارات متناقض ارزی — این فشار انباشته آزاد شد و قیمت‌ها با جهشی ناگهانی از محدوده‌ ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان به بالای ۱۱۲ هزار تومان رسید.

از منظر تکنیکال نیز، عبور دلار از سقف تثبیت‌شده‌ خود، نشانه‌ای از آغاز فاز جدیدی از نوسان است که می‌تواند تا زمان افزایش مجدد عرضه در بازار آزاد ادامه یابد.

تحلیلگران عوامل متعددی را بر این صعود ربط می‌دهند: «بازار عملاً به نقطه‌ای رسیده بود که هر سیگنال تورمی کوچک می‌توانست فنر قیمت را آزاد کند؛ کنترل نرخ در بازه‌های ثابت اگرچه آرامش ظاهری ایجاد می‌کند، اما در عمل سطح جدیدی از حساسیت را در برابر شوک‌های خبری می‌سازد.»

۱. بنزین سه‌نرخی؛ ماشه‌ انتظارات تورمی

یکی از مهم‌ترین متغیرهایی که تحلیلگران بر آن تأکید دارند، بحث بنزین سه‌نرخی است. خبرها پیرامون طرحی است که طی آن، قیمت بنزین بر اساس نوع مصرف و مالکیت خودرو تعیین می‌شود:

۶۰ لیتر با نرخ ۱۵۰۰ تومان، ۱۰۰ لیتر با نرخ ۳۰۰۰ تومان و مازاد بر آن با نرخ آزاد حدود ۵۰۰۰ تومان.

حتی اجرای مرحله‌ای چنین طرحی، به گفته کارشناسان، اثر روانی قابل توجهی بر بازار دارد. این تغییر در سبد هزینه‌ خانوار و بخش حمل‌ونقل، سیگنالی تورم‌زا برای کل اقتصاد تلقی می‌شود. بازار ارز نیز، مطابق الگوهای پیشین، چنین سیگنال‌هایی را پیش‌خور می‌کند.

به همین دلیل، بلافاصله پس از انتشار خبر، در ابتدای معاملات امروز شاهد «گپ مثبت» و شکست سقف‌های کوتاه‌مدت بودیم.

۲. پرونده کسری بودجه و ریسک پولی‌سازی

هم‌زمان با بررسی عملکرد یک‌ساله‌ دولت در مجلس، موضوع کسری بودجه‌ امسال دوباره در مرکز توجه بازارها قرار گرفت. سناریوهای جبران کسری، در صورت اتکا به منابع غیرپایدار یا افزایش پایه پولی، به باور فعالان بازار، به معنای فشار بیشتر بر نقدینگی و تورم آینده است.

تحلیلگران معتقدند که بازار ارز به محض مشاهده‌ نشانه‌ای از پولی‌سازی بودجه، به‌صورت پیش‌دستانه واکنش نشان می‌دهد. در چنین فضایی، تقاضای احتیاطی افزایش یافته و فعالان اقتصادی برای پوشش ریسک تورم آتی، به خرید ارز روی آورده‌اند.

به تعبیر یکی از اقتصاددانان: «دلار در ایران بیش از آنکه تابع تجارت خارجی باشد، دماسنج اعتماد به سیاست مالی است. هرگاه کسری بودجه به زبان بازار ترجمه شود، نخستین واکنش در نرخ ارز دیده می‌شود.»

۳. پیام‌های متناقض ارزی؛ از «ترجیحیِ تورم‌زا» تا «تک‌نرخیِ ضدتورم»

بازار ارز در هفته‌های اخیر، پیام‌های ضدونقیضی از مقامات پولی و اقتصادی دریافت کرده است.

رئیس‌کل بانک مرکزی تأکید کرده که افزایش نرخ ارز ترجیحی و نیمایی می‌تواند تورم‌زا باشد؛ اما در سوی دیگر، برخی مقامات اقتصادی بر ضرورت تک‌نرخی‌شدن ارز به‌عنوان گامی برای کاهش تورم پافشاری می‌کنند.

این دو گزاره، هرچند در ظاهر متضادند، اما از دید فعالان بازار نشانه‌ای از ابهام سیاست‌گذاری است. تا زمانی که مسیر عملیاتی و زمان‌بندی اصلاح نرخ‌ها روشن نباشد، بازار آزاد برای «ریسک سیاستی» پرمیوم قائل می‌شود.

به زبان ساده، معامله‌گران ترجیح می‌دهند دلار را در سطحی بالاتر نگه دارند تا در صورت هر اصلاح یا جهش رسمی، غافلگیر نشوند.

۴. خروج از رنج ۲۵ روزه؛ بازارساز و فنر آزادشده

در ۲۵ روز گذشته، بازارساز با عرضه‌های دقیق سعی کرد دامنه‌ نوسان را در محدوده‌ ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان حفظ کند. این سیاست، هرچند نوسان‌گیری کوتاه‌مدت را محدود کرد، اما به‌تدریج به انباشت انرژی در قیمت منجر شد.

با بروز چند خبر تورم‌زا، همان فنر آزاد شد و بازار با سرعت از مقاومت‌های کوتاه‌مدت عبور کرد.

تحلیلگران تکنیکال معتقدند که خروج از چنین محدوده‌ فشرده‌ای معمولاً با «مومنتوم قیمتی» همراه است و اگر بازارساز در سطوح بالاتر عرضه‌ کافی انجام ندهد، ممکن است حرکت تا کانال‌های بالاتر نیز ادامه یابد.

۵. فرار سرمایه از دارایی‌های ریسکی؛ پناه به بازارهای امن

در هفته‌های اخیر، بخشی از سرمایه‌گذاران با افزایش نااطمینانی اقتصادی از بازار سرمایه خارج شده‌اند و به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند ارز و طلا حرکت کرده‌اند. افت حجم معاملات در بورس تهران و رشد هم‌زمان قیمت سکه و طلای آب‌شده مؤید همین تغییر رفتار است.

این جابه‌جایی نقدینگی، در واقع نوعی «پناه‌بردن به دارایی‌های ضدتورم» است که در شرایط تورمی، منطق اقتصادی دارد و خود به افزایش تقاضا در بازار ارز دامن می‌زند.

بازار ارز در دو راهی سیاست و انتظارات

مجموعه‌ این عوامل، از فشار کسری بودجه و سیاست‌های قیمتی تا ابهام در اصلاح نظام ارزی، موجب شده‌اند که دلار دوباره در مرکز توجه سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران قرار گیرد.

بازار آزاد اکنون نه‌تنها بازتاب‌دهنده‌ تراز ارزی کشور، بلکه شاخصی از انتظارات عمومی نسبت به آینده‌ تورم است.

تحلیلگران معتقدند در صورت تداوم وضعیت فعلی، دلار ممکن است در کوتاه‌مدت در محدوده‌ ۱۱۲ تا ۱۱۴ هزار تومان نوسان کند.

اما اگر بازارساز در روزهای آینده با عرضه‌ هدفمند و شفاف‌سازی در خصوص مسیر نرخ ارز وارد عمل شود، می‌توان انتظار بازگشت قیمت‌ها به سطح ۱۱۰ تا ۱۱۱ هزار تومان را داشت.

«بازار به نقطه‌ای رسیده که هر سیگنال سیاسی یا مالی جدید می‌تواند دوباره موجی از انتظارات صعودی ایجاد کند. دلار دیگر تنها عددی در تابلوی صرافی نیست، بلکه آینه‌ اضطراب اقتصاد کلان کشور است.»

عبور دلار از سد ۱۱۳ هزار تومان؛ تحلیلگران از فاز جدید نوسان سخن می‌گویند

قیمت دلار آزاد معاملات امروز را با گپ مثبت 1920 تومانی، دو کانال بالاتر در نرخ 111 هزار و 570 تومان بازگشایی کرد و در مسیر صعودی، وارد کانال 112 هزار تومان شد و تا نرخ 112 هزار و 930 تومان بالا رفت و در نهایت 113هزار و 140 تومان بسته شد.

تحلیلگران معتقدند عبور نرخ از سد روانی ۱۱۲ هزار تومان، نتیجه‌ هم‌زمان چند عامل بوده است: افزایش تقاضای احتیاطی در پی ابهام‌های بودجه‌ای، رشد انتظارات تورمی ناشی از بحث بنزین سه‌نرخی، و کاهش محسوس عرضه ارز در بازار آزاد. 

«بازار ارز در دو هفته‌ اخیر مثل فنر فشرده عمل می‌کرد؛ کنترل نرخ در کانال ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان تنها ظاهر آرامش بود. حالا که اولین شوک خبری وارد شده، فنر آزاد شده و نرخ‌ها در حال یافتن سطح تعادلی جدیدند.»

از منظر تکنیکال، محدوده‌ ۱۱۱ هزار تومان به‌عنوان نخستین سطح حمایتی شناخته می‌شود؛ جایی که در صورت کاهش عرضه، احتمال برگشت قیمت وجود دارد. در مقابل، ۱۱۴ هزار تومان به‌عنوان مقاومت جدی بازار تعریف شده است. عبور قاطع از این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار تومان باز کند.

تحلیلگران کوتاه‌مدت تأکید می‌کنند در صورتی‌که بازارساز حجم عرضه را در سطوح فعلی افزایش دهد، می‌توان انتظار بازگشت به محدوده‌ ۱۱۱ تا ۱۱۲ هزار تومان را داشت؛ اما در غیر این صورت، دلار ممکن است در کانال جدید ۱۱۲ تا ۱۱۴ هزار تومان تثبیت شود.

فعالان بازار معتقدند فضای روانی حاکم بر بازار در پی گمانه‌زنی‌ها درباره‌ کسری بودجه و سیاست‌های قیمتی دولت، بیش از هر چیز انتظارات تورمی را بالا برده است.

به گفته‌ تحلیلگران، «بازار ارز عملاً نقش دماسنج اعتماد به سیاست‌گذار را دارد. هر قدر ابهام درباره‌ مسیر نرخ بهره و نحوه‌ جبران کسری بودجه افزایش یابد، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در دارایی‌های ضدتورم مثل دلار یا طلا پناه بگیرند.»

در مجموع، تحلیل‌ها نشان می‌دهد دلار با عبور از سطح ۱۱۲ هزار تومان در موقعیت تکنیکالی صعودی قرار گرفته و تا زمانی که بالای مرز ۱۱۱ هزار تومان تثبیت شود، احتمال اصلاح عمیق چندانی وجود ندارد.

برآوردها حاکی از آن است که اگر اخبار جدیدی از سوی دولت یا بانک مرکزی در خصوص افزایش عرضه یا تعیین نرخ ترجیحی منتشر نشود، دلار در روزهای آینده میان حمایت ۱۱۱ هزار و مقاومت ۱۱۴ هزار تومان نوسان خواهد کرد — محدوده‌ای که به‌گفته‌ کارشناسان «آزمون اعتماد دوباره‌ بازار به سیاست‌گذار» است.

دلار هرات در مسیر پرشتاب؛ عبور موقت از کانال ۱۱۲ هزار تومان و بازگشت به سطح تعادلی

قیمت دلار هرات معاملات امروز را با گپ مثبت 300 تومانی نسبت به آخرین نرخ معاملات فردایی، یک کانال بالاتر در نرخ 110 هزار و 200 تومان آغاز کرد و در مسیر صعودی با دو کانال افزایش وارد کانال 112 هزار تومان شد و تا نرخ 112 هزار و 250 تومان بالا رفت و در پایان روی رقم 111 هزار و 900 تومان قرار گرفت.

تحلیلگران تکنیکال می‌گویند رفتار امروز دلار هرات، نمونه‌ کلاسیکی از الگوی “break and retest” یا «شکست و بازآزمایی» است. در این الگو، بازار با جهش سریع از سقف مقاومتی عبور می‌کند و سپس برای تأیید سطح جدید، با اصلاح محدود به عقب برمی‌گردد.

«حرکت امروز دلار بیشتر از جنس اصلاح ساختاری بود تا اصلاح قیمتی. بازار می‌خواست مطمئن شود که سطح ۱۱۲ هزار تومان فعلاً سقف کوتاه‌مدت است یا نه. برگشت آرام تا ۱۱۱ هزار و ۹۰۰ نشانه‌ تعادل موقتی و نه ضعف روند است.»

داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد سطح ۱۱۰ هزار تومان همچنان به‌عنوان کف حمایتی معتبر شناخته می‌شود؛ محدوده‌ای که در صورت کاهش موقت فشار تقاضا، می‌تواند مانع از ریزش شود.

در مقابل، ۱۱۲ هزار و ۵۰۰ تومان نخستین مقاومت جدی بازار محسوب می‌شود. عبور پرقدرت از این سطح می‌تواند فضا را برای صعود تا محدوده‌ ۱۱۳ هزار و ۲۰۰ تومان فراهم کند.

به گفته‌ تحلیلگران فنی، میانگین متحرک ۱۰روزه (MA10) در محدوده‌ ۱۱۱ هزار و ۶۰۰ تومان قرار دارد و تا زمانی که قیمت بالاتر از این میانگین حفظ شود، روند کلی بازار صعودی اما با مومنتوم ضعیف‌تر تلقی می‌شود.

به باور معامله‌گران باتجربه، بخش عمده‌ای از رشد امروز ناشی از واکنش روانی به افزایش دلار تهران و اخبار بنزین سه‌نرخی بود. بازار هرات معمولاً با چند ساعت تأخیر نسبت به نوسانات تهران واکنش نشان می‌دهد، اما امروز این فاصله تقریباً از بین رفت.

افزایش حجم معاملات نقدی در حوالی ۱۱۲ هزار تومان و بالا رفتن نرخ فردایی، نشان از ورود پول‌های جدید دارد؛ پول‌هایی که با هدف پوشش ریسک تورمی کوتاه‌مدت وارد بازار شده‌اند.

به اعتقاد تحلیلگران فنی، اگر دلار هرات بتواند تا فردا بالای سطح ۱۱۱ هزار و ۸۰۰ تومان تثبیت شود، احتمال حمله مجدد به مقاومت ۱۱۲ هزار و ۵۰۰ تومان زیاد است. اما از دست رفتن حمایت ۱۱۰ هزار تومان می‌تواند مسیر اصلاح تا ۱۰۹ هزار و ۵۰۰ تومان را باز کند.

«دلار هرات در آستانه تصمیمی مهم قرار دارد؛ یا با تثبیت بالای ۱۱۲ هزار، موج جدید صعودی را آغاز می‌کند، یا با افت به زیر ۱۱۰ هزار، به فاز استراحت قیمتی می‌رود. در هر دو حالت، نوسان‌گیری در روزهای آینده پرریسک اما پرهیجان خواهد بود.»

جهش درهم امارات به کانال ۳۱ هزار تومان؛ سیگنال جدید برای بازار ارز ایران

قیمت درهم امارات معاملات خود را با گپ مثبت 500 تومانی در نرخ 30 هزار و 600 تومان استارت زد و با روند صعودی وارد کانال 31 هزار تومان شد و تا نرخ 31 هزار و 50 تومان بالا رفت.

معامله‌گران فنی می‌گویند الگوی حرکتی امروز درهم، شکست مقاومت ۳۰‌هزار‌و‌۹۵۰ و ورود به محدوده‌ جدیدی از نوسان است.

به گفته تحلیلگران: «درهم امروز همان کاری را کرد که دلار آزاد سه‌شنبه انجام داد؛ سطح روانی ۳۱ هزار را لمس کرد و با تثبیت نسبی بالای آن، یک سیگنال پیش‌نگر به دلار تهران فرستاد. تا زمانی که درهم زیر ۳۰ هزار و ۴۰۰ تومان برنگردد، مسیر صعودی هنوز معتبر است.»

نمودارهای کوتاه‌مدت نشان می‌دهد میانگین متحرک ۲۰روزه در محدوده‌ ۳۰ هزار و ۵۰۰ تومان قرار دارد و شیب آن رو به بالا تغییر جهت داده است؛ نشانه‌ای از حفظ قدرت خریداران در بازار. معامله‌گران معتقدند در صورت تثبیت چند ساعته بالای ۳۱ هزار تومان، احتمال حرکت تا مقاومت بعدی در ۳۱ هزار و ۳۵۰ تومان زیاد است.

به گفته‌ فعالان حواله‌ای، بخشی از رشد امروز ناشی از افزایش تقاضای وارداتی و تسویه‌های پایان‌ماهی اماراتی بوده است. هم‌زمان، کاهش عرضه از سوی صرافی‌های رسمی و رشد اختلاف نرخ بین بازار داخلی و دبی، سبب شده تا معامله‌گران از صبح در موقعیت خرید باقی بمانند.

«امروز حجم سفارش‌های حواله بالا رفت، مخصوصاً برای کالاهای مصرفی و قطعات الکترونیک. وقتی جریان حواله بالا می‌رود، درهم همیشه پیش از دلار واکنش نشان می‌دهد.»

معامله‌گران فنی محدوده‌ ۳۰٬۴۰۰ تومان را به‌عنوان نخستین سطح حمایتی معرفی می‌کنند؛ شکسته‌شدن این سطح می‌تواند موجب اصلاح تا ۳۰٬۱۰۰ تومان شود.

در مقابل، ۳۱٬۳۵۰ تومان مقاومت کلیدی بازار است و عبور پرقدرت از آن راه را برای رشد تا ۳۱٬۷۰۰ تومان باز می‌کند.

«اگر درهم بتواند دو روز متوالی بالای ۳۱ هزار تومان بماند، احتمال صعود تا محدوده‌ ۳۱٬۵۰۰ تا ۳۱٬۷۰۰ زیاد است. اما از دست رفتن حمایت ۳۰٬۴۰۰ یعنی بازگشت بازار به مدار تعادل کوتاه‌مدت.»

رفتار امروز درهم امارات برای بسیاری از فعالان بازار، نشانه‌ زودهنگام جهت بعدی دلار آزاد است. معامله‌گران معتقدند اگر درهم بتواند تا پایان هفته در محدوده‌ ۳۱ هزار تومان تثبیت شود، نرخ دلار تهران نیز احتمالاً در سطوح بالاتر از ۱۱۲ هزار تومان باقی خواهد ماند.

افزایش قیمت‌ها در بازار رسمی

امروز در بازار رسمی، قیمت دلار و یورو صعودی بود. دلار مبادله‌ای با افزایش نسبت به روز گذشته، 73 هزار و 315 تومان نرخ‌گذاری شد و نرخ حواله دلاری، 71 هزار و 180 تومان در معامله بود.

یورو نیز در بازار رسمی با افزایش 84 هزار و 995 تومان نرخ گذاری شد و حواله یورویی به 82 هزار 519 تومان رسید. درهم رسمی نیز 19 هزار 963 تومان و حواله آن 19 هزار و 382 قیمت‌گذاری شد.