چرا طلا همچنان می‌درخشد؟ نقش نرخ بهره، تنش‌های جهانی و خرید بانک‌های مرکزی

به گزارش پارسینه به نقل از livemint.com،

نکات مهم قیمت طلا امروز: به‌دلیل سیاست‌های پولی حمایتی، روندهای کاهش وابستگی به دلار و تداوم تنش‌های تجاری جهانی، قیمت طلا امسال جهش بزرگی را تجربه کرده است. نرخ طلا امروز از مرز ۱۴۰ هزار روپیه برای هر ۱۰ گرم عبور کرده است.

 

قیمت طلا امسال رشد چشمگیری داشته و تنها در سال ۲۰۲۵ بیش از ۸۰ درصد افزایش یافته است؛ افزایشی که با انتظار برای تسهیل سیاست‌های پولی و تداوم عدم‌قطعیت‌های جهانی تقویت شده است.

 

در بورس چندکالایی هند (MCX)، بهای آتی طلا روز دوشنبه به ۱۴۰,۴۴۴ روپیه برای هر ۱۰ گرم رسید؛ رقمی نزدیک به رکورد ۱۴۰,۴۶۵ روپیه. با این حال، با پیشروی معاملات، فشار فروش و شناسایی سود بر بازار طلا غلبه کرد؛ به‌ویژه پس از ضعف قیمت‌های جهانی و اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، مبنی بر اینکه مذاکرات صلح با رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، «پیشرفت زیادی» داشته است.

 

در بازارهای جهانی، قیمت‌ها پس از رسیدن به رکورد ۴,۵۸۴ دلار در هر اونس در بورس کامکس طی هفته کوتاه تعطیلات، کمی کاهش یافت و به ۴,۵۲۷.۷۹ دلار رسید.

 

چه چیزی قیمت طلا را امسال بالا برده است؟  

فعالان بازار می‌گویند عوامل کلیدی این جهش شامل سیاست پولی تسهیلی، روندهای کاهش وابستگی به دلار و تداوم تنش‌های تجاری جهانی است.

 

اگرچه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی نسبت به سه سال گذشته کاهش یافته، اما همچنان در سطحی ثابت ادامه دارد. این تقاضای پایدار با استراتژی‌های تنوع‌بخشی پرتفوی، نگرانی‌های ارزی و انتظار برای کاهش بیشتر نرخ بهره تقویت می‌شود.

 

علاوه بر این، کاهش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و انتظار برای کاهش‌های بیشتر، طلا و نقره را در سال ۲۰۲۵ جذاب‌تر کرده است.

 

در همین حال، حجم پایین معاملات به‌دلیل تعطیلات پایان سال، نوسانات قیمت را تشدید کرده است. برخی کارشناسان معتقدند عواملی که امسال قیمت طلا را بالا برده‌اند، در سال ۲۰۲۶ نیز پابرجا خواهند بود و احتمال افزایش شدید قیمت این فلز گران‌بها وجود دارد.

 

قیمت طلا امروز – به‌روزرسانی زنده: فشار اصلاحی بیشتر در راه است  

سومیل گاندی، تحلیلگر ارشد کالا در HDFC Securities، به PTI گفت: «قیمت طلا و نقره در جلسه معاملاتی اروپا روز دوشنبه پس از یک رشد رکوردی، عقب‌نشینی کرد زیرا معامله‌گران اقدام به شناسایی سود کردند.»

 

او افزود که طلا و نقره در بازه‌های زمانی بلندمدت در محدوده بیش‌خرید قرار دارند؛ نشانه‌ای از لزوم یک اصلاح سالم پیش از ادامه روند صعودی.

 

او گفت: «انتظار داریم قیمت فلزات گران‌بها با فشار اصلاحی بیشتری مواجه شود، زیرا سرمایه‌گذاران در پایان ماه و پایان سال موقعیت‌های خود را تنظیم و بازتعادل می‌کنند.»

بررسی سطوح مقاومت و حمایت طلا در MCX هم‌زمان با سقوط شدید قیمت‌ها  

طلا همچنان در یک روند صعودی قوی در نمودار هفتگی قرار دارد و قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ هفته‌ای در حال افزایش است. ساختار بلندمدت نشان‌دهنده تشکیل سقف‌ها و کف‌های بالاتر است که روند صعودی را تأیید می‌کند. شاخص MACD هفتگی در محدوده مثبت قرار دارد، هرچند هیستوگرام‌ها کمی صاف‌تر شده‌اند که نشان‌دهنده احتمال کند شدن روند است، نه بازگشت آن. در MCX، روند همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. طلا در سطح ۱۳۲۰۰۰ حمایت و در ۱۴۴۰۰۰ مقاومت دارد.  

 

گلدمن ساکس هدف قیمتی ۴۹۰۰ دلار را برای سال آینده تعیین کرد و احتمال رشد بیشتر را می‌بیند  

گلدمن ساکس هدف قیمتی طلا برای دسامبر ۲۰۲۶ را ۴۹۰۰ دلار اعلام کرده است. این کارگزاری می‌گوید احتمال رشد بیشتر قیمت طلا وجود دارد، به‌ویژه اگر سرمایه‌گذاران خصوصی نیز به روند تنوع‌بخشی دارایی‌ها روی بیاورند.

 

ETFهای طلا تنها ۰.۱۷ درصد از پرتفوی مالی سرمایه‌گذاران خصوصی آمریکا را تشکیل می‌دهند؛ یعنی ۶ واحد پایه کمتر از اوج سال ۲۰۱۲. این مؤسسه می‌گوید: «برآورد ما این است که هر ۱ واحد پایه افزایش در سهم طلا در پرتفوی مالی آمریکا — که ناشی از خریدهای جدید سرمایه‌گذاران باشد، نه افزایش قیمت — باعث رشد ۱.۴ درصدی قیمت طلا می‌شود.»

 

 تثبیت قیمت بالای ۴۵۶۵ دلار می‌تواند اهداف کوتاه‌مدت ۴۶۰۰ تا ۴۶۵۰ دلار را فعال کند  

قراردادهای آتی طلا در کامکس در محدوده ۴۵۱۵ تا ۴۵۴۰ دلار در هر اونس و نزدیک رکوردهای تاریخی در حال تثبیت هستند، در حالی که شکست صعودی چندساله همچنان پابرجاست. رفتار قیمت همچنان مقاوم است و تقاضای پناهگاه امن، خریدهای رکوردی بانک‌های مرکزی، ورود سرمایه به ETFها و انتظار برای تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی آن را تقویت می‌کند. اصلاح‌ها سطحی بوده و به‌سرعت با خرید مواجه شده‌اند. تثبیت قیمت بالای ۴۵۶۵ دلار می‌تواند اهداف کوتاه‌مدت ۴۶۰۰ تا ۴۶۵۰ دلار را فعال کند، در حالی که حمایت قوی در محدوده ۴۵۰۰ تا ۴۴۵۰ دلار قرار دارد. روند کلی همچنان کاملاً صعودی است.  

— پونمودی آر، مدیرعامل Enrich Money  

 

 چه چیزی قیمت طلا را امروز بالا می‌برد؟  

رالی قیمت طلا امسال حاصل ترکیبی از عوامل مختلف بوده است، از جمله کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و انتظار برای کاهش‌های بیشتر، تنش‌های ژئوپلیتیک، تقاضای قوی بانک‌های مرکزی در حالی که کشورها به‌دنبال کاهش وابستگی به اوراق و دلار آمریکا هستند، و افزایش دارایی‌های صندوق‌های ETF.

 

در حوزه ژئوپلیتیک، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، روز یکشنبه گفت که او و رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، «خیلی نزدیک، شاید بسیار نزدیک» به توافقی برای پایان جنگ اوکراین شده‌اند.

 

چرا نقره از رالی قیمت طلا جلو زده است؟  

نقره به چند دلیل عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته است. نخست اینکه بازار نقره کوچک‌تر است. موجودی‌های محدود و نقدینگی که می‌تواند به‌سرعت کاهش یابد؛ در حالی که بازار طلای لندن با حدود ۷۰۰ میلیارد دلار ذخایر پشتیبانی می‌شود که در صورت کمبود نقدینگی قابل عرضه است، چنین پشتوانه‌ای برای نقره وجود ندارد. این کمبود تاریخی عرضه در ماه اکتبر رخ داد.

 

چه چیزی قیمت طلا را امروز تقویت می‌کند؟  

طلا تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل قرار گرفته است، از جمله کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و انتظار برای کاهش‌های بیشتر، تنش‌های ژئوپلیتیک، تقاضای قوی بانک‌های مرکزی در مسیر فاصله گرفتن از اوراق و دلار آمریکا، و افزایش دارایی‌های صندوق‌های ETF.