۲ راهی سخت خریداران برای سوددهی؛ طلا بخریم با بیت‌کوین؟

به گزارش پارسینه؛ اقتصاد۲۴ نوشت: قیمت طلا در سطح جهانی با افزایش نرخ تورم در سال ۲۰۲۵ میلادی، بیش از ۳۰ درصد افزایش یافت و نیاز به یک پناهگاه امن برای دارایی‌ها را ایجاد کرد. بیت کوین بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی طلا را جذب کرده و کمیابی دیجیتال، تمرکززدایی و پوشش ریسک در برابر کاهش ارزش فیات را ارائه می‌دهد. نسل‌های جوان‌تر، به ویژه اعضای نسل هزاره و نسل Z، به دلیل ظرفیت بالقوه رشد ناشی از نوسانات، ارزهای دیجیتال را ترجیح می‌دهند.

طلا برای ثبات و ارزهای دیجیتال برای صعود و بازدهی مثبت

مدیران ثروت و دفاتر خانوادگی به طور فزاینده‌ای سرمایه‌های شان را به طلا و ارزهای دیجیتال اختصاص می‌دهند و از نقش‌های مکمل آن دو، طلا برای ثبات و ارزهای دیجیتال برای صعود و بازدهی مثبت، بهره می‌برند. موسساتی مانند صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های پوشش ریسک، از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس قراردادهای آتی و محصولات طلای توکنیزه شده، در معرض ریسک بیشتری قرار دارند.

 

سال ۲۰۲۵؛ تلاقی جدایی طلا و ارزهای دیجیتال

علیرغم آن که طلا کماکان کم‌ریسک و ملموس است، ارزهای دیجیتال دارای نوسانات، خطرات نظارتی و امنیت سایبری هستند و سرمایه‌گذاران را ملزم می‌سازند که تخصیص‌ها را با دقت متعادل کنند.

دنیای سرمایه گذاری در سال ۲۰۲۵ میلادی شاهد تلاقی جذابی بین دو طبقه دارایی متمایز تاریخی است: طلا و ارزهای دیجیتال. طلا که هزاران سال به عنوان ذخیره نهایی ارزش و پناهگاهی در مواقع عدم قطعیت اقتصادی شناخته می‌شد، هنوز هم اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی و خانواده‌ها را در سراسر جهان به خود جلب می‌کند.

 

با این وجود، سهم فزاینده‌ای از آن سرمایه‌گذاران شیفته طلا، میلیاردها دلار را به دارایی‌های دیجیتال، به ویژه بیت کوین، که اغلب به دلیل عرضه محدود و ماهیت غیرمتمرکز آن "طلای دیجیتال" نامیده می‌شود، سرازیر می‌کنند.

جذابیت پایدار طلا در سال ۲۰۲۵

طلا کماکان سنگ بنای حفظ ثروت و مدیریت ریسک برای سرمایه‌گذاران است. قیمت طلا تنها در سال ۲۰۲۵، به طور قابل توجهی افزایش یافته است، به طوری که سود آن از ۳۰ درصد بر حسب پوند استرلینگ فراتر رفته و افزایش مشابهی در سطح جهان داشته است. این افزایش نشان دهنده فضای مداوم عدم قطعیت ژئوپولیتیکی، فشارهای تورمی و تشدید سیاست‌گذاری‌های پولی در اقتصادهای بزرگ است.

 

بانک‌های مرکزی و صندوق‌های ثروت ملی کماکان به انباشت طلای فیزیکی به عنوان پوششی در برابر کاهش ارزش پول و آشفتگی اقتصادی ادامه می‌دهند. علاوه بر این، ثبات و نقدینگی طلا آن را به پناهگاهی جذاب در مواقع نوسانات بازار تبدیل می‌کند، چیزی که ارزهای دیجیتال، که هنوز مستعد نوسانات شدید قیمت هستند، به طور قابل اعتمادی ارائه نمی‌دهند.

چرا امسال طلا بیت کوین را شکست می‌دهد؟

طلا فعلا در صدر است، اما عملکرد گذشته بیت کوین و روندهای فصلی نشان می‌دهد که رقابت هنوز تمام نشده است و این احتمال وجود دارد که در بخش‌های مختلفی در حال رقابت باشند.

 

بیت کوین‌بازان به ندرت شیفته جذابیت قدیمی طلا می‌شوند. چرا باید چنین کنند؟ در طول پنج سال، عزیز دیجیتال آنان ۹ بار از فلز زرد براق پیشی گرفته و تقریبا ۱۰۰۰ درصد افزایش یافته است در حالی که طلا فقط دو برابر شده است.

با این وجود، امسال، طلا با افزایش ۴۵ درصدی از ماه ژانویه، توجهات را به سوی خود جلب کرده در حالی که بیت کوین تنها ۲۰ درصد عقب مانده است. این شکاف عمیق، طرفداران بیت کوین را با حسادت ناگهانی به فلز زرد مواجه کرده و از خود می‌پرسند که آیا طلای دیجیتال آنان درخشش خود را از دست داده است یا خیر.

طلا در سال ۲۰۲۵ از بیت کوین پیشی می‌گیرد، زیرا بانک‌های مرکزی و صندوق‌های بازنشستگی عصبی، که از تورم، کسری بودجه و هرج و مرج جهانی متزلزل شده‌اند، به بازار آزمایش‌شده آن سرازیر می‌شوند. با این وجود، بیت کوین متزلزل نیست. این نگرانی تا حدی بدان خاطر است که مقایسه آن با طلا در بازار معاملات، جایی که بیت کوین مانند یک سهام فناوری حرکت می‌کند، کم‌تر از حد انتظار بوده است. در هر حال، با قوی‌ترین ماه‌های آینده بیت کوین، برتری طلا در سال جاری ممکن است به سرعت محو شود.

جفت شدن بیت کوین و طلا فقط حرف بازار نیست. هر دو کمیاب هستند، در برابر چاپ پول توسط بانک‌های مرکزی مصون هستند و برای هر کسی که فکر می‌کند روزهای ارز فیات (یعنی پول صادر شده توسط دولت‌ها) به شماره افتاده است، یک نکته جالب می‌باشند. سرمایه‌گذاران عاشق این مقایسه هستند، نه به این دلیل که بی‌نقص است، بلکه به این دلیل که یک خط نجات ذهنی است، راهی برای اتصال پول دیجیتال به چیزی باستانی و ملموس. همپوشانی جذابیت آن دو، مبلغان اولیه‌ای مانند "تریس مایر"، یک شیفته طلا که به بیت‌کوین روی آورده بود را به خود جلب کرد، کسی که کمبود دیجیتال را به عنوان مرز جدید می‌دید. حتی "ساتوشی ناکاموتو" خالق مرموز بیت‌کوین نیز به افسانه طلا اشاره کرد. او تولد آنلاین خود را به فرمان اجرایی ۶۱۰۲، فرمان صادر شده در سال ۱۹۳۳ از سوی "فرانکلین روزولت" رئیس جمهور وقت آمریکا که شهروندان را از داشتن طلا منع می‌کرد و لغو آن فرمان توسط "جرالد فورد" رئیس جمهور اسبق آمریکا از طریق قانون تخصیص بودجه انجمن توسعه بین‌المللی در سال ۱۹۷۵ میلادی گره زد.

برای آن دسته از افراد، طلا معیار طبیعی بیت‌کوین است. با این وجود، اجازه ندهید که خویشاوندی فلسفی شما را فریب دهد. بازارها به قیاس‌های ساده اهمیتی نمی‌دهند. بیت‌کوین به گونه‌ای معامله می‌شود که گویی نمودار سهام تسلا را دنبال می‌کند، در حالی که طلا مانند یک محافظ در برابر آتش مالی در جای خود قرار گرفته است.

این شکاف در مسیر آن دو نمایان است. بیت‌کوین که در سال ۲۰۰۹ متولد شد و در ابتدا تنها با یک سنت معامله می‌شد، از مرز ۱۰۰۰۰۰ دلار عبور کرده است، جهشی که به همان اندازه که از تبلیغات فناوری‌محور ناشی می‌شود، از مزایای پول نقد نیز بهره می‌برد. در همین حال، طلا به سختی پیش رفته و پس از اوج خود در سال ۲۰۱۲، نزدیک به ۱۸۰۰ دلار، در یک روند نزولی قرار گرفته و تنها در دو سال گذشته دو برابر شده است.

"اد اگلینسکی" که سرمایه‌گذاری‌های جایگزین را در Direxion، ارائه‌دهنده خدمات صندوق‌های قابل معامله در بورس اداره می‌کند، در این باره صریحا می‌گوید: "بیت‌کوین یک سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر است تا زمانی که خلاف آن ثابت شود".

سهام Daily Gold Miners Index Bull ۲X شرکت او، با ۹۹۰ میلیون دلار دارایی، امسال بیش از ۳۰۰ درصد افزایش یافته و به عنوان یک پناهگاه امن، بر موج طلا سوار شده است.

از نظر "اگلینسکی" طلا به عنوان یک عامل تنوع‌بخش عمل می‌کند که گاهی اوقات می‌تواند پوشش ریسک ایجاد کند. او استدلال می‌کند که بیت‌کوین بیش‌تر یک وسیله معاملاتی است و نه یک لنگر بی‌نقص در برابر هرج و مرج.

طلا وقتی احساس می‌کند دنیا در حال نوسان است، درخشان‌تر می‌درخشد

از سال ۲۰۱۷ میلادی به این سو، بیت‌کوین با شاخص Nasdaq ۱۰۰ که بر فناوری متمرکز است، با میانگین همبستگی ۳۰ روزه ۰.۳۲ بیش‌تر همگام بوده است، در حالی که ارتباط آن با طلا ۰.۰۹ و ناچیز بوده است. همبستگی نحوه حرکت دو دارایی را با یکدیگر اندازه‌گیری می‌کند. هرچه به ۱.۰ نزدیک‌تر باشد، ارتباط محکم‌تر است. به زبان ساده تر، بیت‌کوین با ریتم سیلیکون ولی همراه می‌شود، نه با فورت ناکس (پایگاه نظامی فوق امنیتی ارتش آمریکا در ایالت کنتاکی که از دهه ۱۸۶۰ محل نگهداری بخش اعظم ذخایر طلای دولت ایالات متحده است). بیت کوین زمانی که اشتهای ریسک کم می‌شود، با رشد سهام اوج می‌گیرد، در حالی که طلا وقتی احساس می‌کند دنیا در حال نوسان است، درخشان‌تر می‌درخشد.

به همین دلیل است که بانک‌های مرکزی، که از عدم قطعیت جهانی و سقوط دلار آمریکا به ستوه آمده‌اند، اکنون به طلا روی آورده‌اند. دارایی‌های طلای ترکیبی آنان برای اولین بار از اواسط دهه ۱۹۹۰ میلادی به این سو از موقعیت‌های خزانه‌داری ایالات متحده آنان پیشی خواهد گرفت.

"لارنس لپارد" بنیانگذار شرکت سرمایه گذاری Equity Management Associates مستقر در بوستون یک "رونق ناگهانی" را در راه می‌بیند. این یک اصطلاح اقتصاد اتریشی است برای زمانی که چاپ افسارگسیخته پول، مردم را به سمت دارایی‌های فیزیکی سوق می‌دهد، مفهومی که "لپارد" در کتاب خود با عنوان "چاپ بزرگ" به آن پرداخته است.

طلا در حال دریافت مزایای اولیه است، زیرا صندوق‌های بازنشستگی و بانک‌های مرکزی می‌توانند آن را تحمل کنند در حالی که موسسات هنوز در حال آماده شدن برای پذیرش زیبای سرکش یعنی بیت‌کوین هستند.

گزارش "هنلی‌اند پارتنرز" یک شرکت مشاوره مهاجرت سرمایه‌گذاری مستقر در لندن، در سال ۲۰۲۵ میلادی مالکیت بیت‌کوین را در سراسر جهان ۲۹۵ میلیون نفر اعلام کرد، که تا زمانی که نظرسنجی شورای جهانی طلا در سال ۲۰۲۵ را در نظر نگیرید که نشان می‌دهد ۸۱ درصد از پاسخ‌دهندگان چینی صاحب جواهرات طلا هستند، عدد بزرگی به نظر می‌رسد. این یعنی در کشور چین (با جمعیت ۱.۴ میلیارد نفر) به طور بالقوه تعداد دارندگان طلا از دارندگان بیت‌کوین در سراسر جهان بیش‌تر است. نقدینگی و مزایای نظارتی طلا، آن را به مرجعی برای موسساتی تبدیل می‌کند که بوی وجود مشکل را استشمام می‌کنند. بیت‌کوین که هنوز برای بسیاری در سراسر جهان در منطقه خاکستری نظارتی قرار دارد، اغلب عقب می‌ماند، اما وقتی حرکت می‌کند، نوسانات شدیدتری دارد.

"لپارد" هر دو را پذیرفته است. صندوق ۱۵۰ میلیون دلاری دارایی‌های تحت مدیریت او، EMA GARP، هر دو دارایی را به عنوان شرط‌بندی علیه یک سیستم فیات در حال فروپاشی می‌بیند. صندوق او که در نیمه نخست سال ۲۰۲۵، ۵۶ درصد افزایش یافته است، شامل فلزات گرانبها و بیت‌کوین است.

چالش‌های پیش روی طلا

علیرغم سابقه طولانی، طلا در برابر مدرنیزاسیون مصون نیست. چالش‌های سنتی مالکیت طلا، که شامل ذخیره‌سازی، حمل و نقل و تقسیم‌پذیری است، منجر به نوآوری از طریق بلاکچین و تلاش‌های توکن‌سازی شده است.

ابتکارعمل‌هایی مانند پروژه Gold ۲۴۷ شورای جهانی طلا، فناوری بلاکچین را برای ایجاد تسویه حساب یکپارچه، شفاف و تقریبا فوری توکن‌های با پشتوانه طلا، گسترش دسترسی و تعمیق نقدینگی، ادغام می‌کند. انتظار می‌رود این مدرنیزاسیون با قابل معامله‌تر کردن طلا در بازارهای الکترونیکی، میلیاردها دلار را آزاد کند، گامی حیاتی برای سرمایه‌گذاران معاصر که به دنبال راه‌حل‌های دیجیتال هستند.

چرا ارزهای دیجیتال با سرمایه‌گذاران طلا طنین‌انداز می‌شوند؟

جنبش ارزهای دیجیتال، به ویژه از طریق بیت‌کوین، در طول یک دهه گذشته توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران طلا را به خود جلب کرده است. طراحی بیت‌کوین چندین ویژگی مهم را با طلا به اشتراک می‌گذارد: کمیاب است (با محدودیت ۲۱ میلیون کوین)، غیرمتمرکز است و در برابر دخالت دولت مقاوم است.

این روایت "طلای دیجیتال" برای کسانی که به ارزهای فیات با دیده تردید می‌نگرند و نگران تورم پولی و سیاست‌های بانک مرکزی هستند، جذاب است. پذیرندگان اولیه از حلقه‌های فلزات گرانبها، مانند علاقه‌مندان برجسته طلا که به طرفداران بیت‌کوین تبدیل شده‌اند، با تاکید بر جایگاه منحصر بفرد بیت‌کوین به عنوان اولین دارایی دیجیتال کمیاب که توسط پروتکل‌های رمزنگاری تضمین شده است، به اعتبارسنجی این روایت کمک کرده‌اند.

علاوه بر این، بسیاری از سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را گام تکاملی بعدی در مفهوم پول و ذخیره ارزش می‌دانند. دارایی‌های دیجیتال از مزایای فناوری بلاکچین بهره می‌برند: تسویه تقریبا فوری، قابلیت برنامه‌ریزی از طریق قراردادهای هوشمند و قابلیت انتقال بدون مرز.

برای سرمایه‌گذاران جوان‌تر و آشنا به فناوری، به ویژه نسل هزاره و نسل Z، ارزهای دیجیتال نه تنها پوششی در برابر تورم ارائه می‌دهند، بلکه ظرفیت بالقوه رشدی را نیز فراهم می‌کنند که به ندرت در طلای فیزیکی دیده می‌شود.

این سرمایه‌گذاران با نوسانات و تغییرات ارزش راحت‌تر هستند و آن را نه به عنوان ریسک بلکه به عنوان فرصت می‌بینند. نتایج نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که نسل‌های جوان‌تر در مقایسه با سرمایه‌گذاران مسن‌تر، بخش‌های قابل توجهی بزرگتری از پرتفوی خود را به ارزهای دیجیتال تخصیص می‌دهند که این امر باعث هجوم بیش‌تر سرمایه می‌شود.

ریسک، نوسان و تنوع سبد سهام

جذابیت طلا در انباشت پایدار ارزش، انعطاف‌پذیری اثبات‌شده و همبستگی پایین آن با دارایی‌های ریسک سنتی مانند سهام و اوراق قرضه نهفته است. بالعکس، ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین نوسانات بالاتری را نشان می‌دهند و می‌توانند بیش‌تر شبیه سهام فناوری رفتار کنند بدان معنا که مستعد حباب‌های سوداگرانه و اصلاحات شدید هستند. در حالی که این نوسانات برخی از سرمایه‌گذاران محافظه‌کار طلا را منصرف می‌کند، برخی دیگر آن را به عنوان یک ویژگی و نه یک نقص می‌بینند.

پویایی بین طلا و ارزهای دیجیتال مکمل یکدیگر هستند و نه صرفا دارای ویژگی رقابتی. در دوره‌های آرامش بازار و فراوانی نقدینگی، ارز دیجیتال تمایل به افزایش قیمت دارد و سرمایه‌های ریسک‌پذیر را جذب می‌کند. در مقابل، در طول بحران‌ها یا تشدید شرایط اقتصادی، طلا به عنوان یک پناهگاه امن می‌درخشد.

این تعامل، مدیران ثروت و دفاتر خانوادگی را تشویق می‌کند تا سرمایه خود را به هر دو تخصیص دهند و ثبات را با ظرفیت بالقوه صعودی متعادل کنند. گزارش‌های سرمایه‌گذاری دفاتر خانوادگی در سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهند که تعداد فزاینده‌ای از سرمایه‌گذاران طلا، ارزهای دیجیتال را برای تنوع بخشیدن به سبد سهام و کسب رشد در عین محافظت در برابر کاهش ارزش ارز، در نظر می‌گیرند.

روندهای نهادی و تحولات بازار

پذیرش نهادی حجم قابل توجهی از سرمایه را به سمت ارزهای دیجیتال سوق می‌دهد. صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک و مدیران دارایی به طور فزاینده‌ای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را در سبدهای مشتریان خود، اغلب در کنار دارایی‌های طلا، قرار می‌دهند. شفافیت نظارتی در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، از جمله چارچوب‌های حمایتی از سوی دولت ایالات متحده و سایر نهادهای نظارتی، موانع ورودی را که پیش‌تر مانع سرمایه‌گذاری نهادی در حوزه ارزهای دیجیتال می‌شد، کاهش داده است.

علاوه بر این، محصولات مالی جدید مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس رمزارزهای دیجیتال، معاملات آتی و دارایی‌های توکنیزه شده با پشتوانه طلا، شکاف بین این طبقات دارایی را پر می‌کنند. طلای توکنیزه شده به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که توکن‌های دیجیتالی را که نمایانگر طلای واقعی ذخیره شده در گاوصندوق‌های امن هستند، نگهداری کنند و در عین حفظ ارزش ذاتی طلا، انعطاف‌پذیری بلاکچین را به دست آورند.

به طور مشابه، معاملات آتی و گزینه بیت‌کوین، دسترسی تنظیم‌شده به ارز دیجیتال را بدون خطرات مستقیم نگهداری فراهم می‌کنند و سرمایه‌گذاران محتاط و آشنا با راحتی نظارتی طلا را به سوی خود جذب می‌کنند.

محرک‌های ژئوپولیتیکی و کلان اقتصادی

چالش‌های کلان اقتصادی جهانی، بخش عمده‌ای از جذابیت سرمایه‌گذاری طلا و رمز ارز دیجیتال را در سال ۲۰۲۵ تشکیل می‌دهند. تورم علیرغم تلاش‌های بانک‌های مرکزی کماکان یک نگرانی است. کسری‌های مالی و رویدادهای ژئوپولیتیکی از تنش‌های تجاری گرفته تا بحران‌های انرژی، لایه‌هایی از عدم قطعیت را به آن می‌افزایند. در چنین بستری، طلا و ارزهای دیجیتال به عنوان ذخایر ارزشی عمل می‌کنند که از همبستگی‌های سنتی بازار و سیاست‌گذاری‌های بانک مرکزی جدا هستند.

عامل دیگر، چشم‌انداز پولی بین‌المللی در حال تحول است. از آنجایی که برخی کشورها، به ویژه اعضای گروه بریکس، وابستگی به دلار آمریکا را کاهش داده و ذخایر طلا را افزایش می‌دهند، بیت‌کوین از افزایش کنجکاوی به عنوان یک دارایی ذخیره جایگزین و مصون از دخالت‌های سیاسی سود می‌برد.

دلارزدایی تدریجی علاقه به دارایی‌های خارج از سیستم‌های مالی جریان اصلی را افزایش می‌دهد و توضیح می‌دهد که چرا سرمایه‌گذارانی که به طور سنتی بر طلا متمرکز بودند، ارزهای دیجیتال را به عنوان بخشی از یک استراتژی پوشش ریسک گسترده‌تر بررسی می‌کنند.

تغییر روانشناختی و فرهنگی

عنصر روانشناختی نیز نقش مهمی ایفا می‌کند. ارزش نمادین طلا به عنوان یک ذخیره ثروت جاودانه به خوبی تثبیت شده است، اما ارزهای دیجیتال به روایت فرهنگی جدیدتری از حاکمیت و نوآوری مالی می‌پیوندند.

بسیاری از سرمایه‌گذاران طلا، به ویژه آنانی که به نوآوری دیجیتال تمایل دارند، بیت‌کوین را به عنوان وسیله‌ای به منظور تضمین آینده ثروت خود برای نسل‌هایی که به سبک زندگی دیجیتال عادت کرده‌اند، می‌بینند. این تغییر طرز فکر به توضیح جریان شتابان سرمایه از پرتفوی‌های طلا محور به فضای ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.

برخی از طرفداران اولیه بیت کوین، خود از علاقمندان به طلا بودند که از تورم فیات و کنترل‌های مالی متمرکز ناامید شده بودند و بیت کوین را به عنوان یک تکامل به جای جایگزینی برای طلا می‌دیدند. این ترکیب فلسفه‌های قدیمی و جدید، روایتی قدرتمند ایجاد می‌کند که کماکان میلیاردها دلار را به جریان‌های سرمایه‌گذاری جذب می‌کند.

چالش‌ها و ملاحظات

علیرغم آن که شتاب این حرکت قوی است، سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال خطراتی را به همراه دارد که در مالکیت طلا وجود ندارد. عدم قطعیت نظارتی در برخی حوزه‌های قضایی کماکان ادامه دارد و بازارهای رمزارز دیجیتال کماکان در برابر تهدیدات امنیت سایبری، دستکاری و اشکالات فنی آسیب‌پذیر هستند. علاوه بر این، نوسانات شدید قیمت می‌تواند منجر به ضررهای سریع شود که نیاز به مدیریت ریسک قوی و چشم اندازهای سرمایه‌گذاری صبورانه دارد.

در مقابل، طلا از قرن‌ها آشنایی با بازار، زنجیره تامین پایدار و ملموس بودن فیزیکی سود می‌برد. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، به ویژه موسسات، طلا کماکان ستون فقرات ثبات سبد سهام است. از این رو، تصمیم کمتر در مورد انتخاب بین طلا و ارز دیجیتال است، بلکه در مورد چگونگی ایجاد تعادل بین این دو برای مهار نقاط قوت مکمل آن‌ها و در عین حال کاهش نقاط ضعف است.

طلا و ارز دیجیتال؛ یک پوشش دوگانه برای آینده حفظ ثروت

سرمایه‌گذاران شیفته طلا میلیاردها دلار را به ارزهای دیجیتال سرازیر می‌کنند، زیرا این دارایی‌های دیجیتال ترکیبی منحصربه‌فرد از کمیابی، تمرکززدایی و فرصت‌های رشد ارائه می‌دهند که با ارزش‌های اصلی آنان یعنی حفظ ثروت و محافظت در برابر تورم پولی همخوانی دارد.

در حالی که طلا کماکان در دوران آشفتگی، ثبات و نقدینگی را فراهم می‌کند، ارزهای دیجیتال برای کسانی که مایل به پذیرش نوآوری و نوسانات برای بازده بالقوه بالاتر و تنوع‌بخشی به سبد سهام هستند، جذاب است. این تغییر الگو ناشی از تغییرات نسلی، پذیرش نهادی، پیشرفت‌های فناوری و چالش‌های اقتصاد کلان است که ماهیت مکمل طلا و ارزهای دیجیتال را تایید می‌کند.

آن دو در کنار یکدیگر یک پوشش دوگانه در برابر آینده‌ای نامشخص را تشکیل می‌دهند، یکی مبتنی بر ارزش باستانی و دیگری مبتنی بر نوآوری پیشرفته. سرمایه‌گذارانی که هر دو دارایی را درک کرده و از آن بهره می‌برند، آماده هستند تا از یکی از مهم‌ترین تحولات در تاریخ مدیریت ثروت بهره‌مند شوند.

نکته برای سرمایه‌گذاران چیست؟

طلا و بیت‌کوین قلب شورشی مشترکی دارند، اما دوقلو نیستند. طلا به مثابه کهنه سربازی است که در هنگام لرزش بازارها، ثابت قدم است. در مقابل، بیت‌کوین شبیه تازه به دوران رسیده‌ای است که هنوز به نبض رونق و رکود فناوری وابسته است. دست کم فعلا این گونه است. امسال طلا جلوتر است، اما اگر از زاویه دیگری به قضیه نگاه کنیم، بیت‌کوین کماکان از آن پیشی می‌گیرد و حتی امسال، بیت‌کوین با اختلاف بیش از ۶ درصد از نزدک، معیار مناسب‌تر خود، پیشی گرفته است.

با این وجود، دلیلی وجود دارد که فکر کنیم اتفاقات بیشتری در راه است: از سال ۲۰۱۳ میلادی به این سو، سپتامبر بدترین ماه بیت‌کوین بوده و به طور میانگین در آن ماه ۳۱ درصد کاهش داشته است، در حالی که در اکتبر و نوامبر به ترتیب به طور میانگین ۲۲ درصد و ۴۶ درصد افزایش قیمت داشته است. اگر این روند ادامه یابد، بیت‌کوین می‌تواند تا روز شکرگزاری از طلا پیشی بگیرد و سرمایه‌گذاران شمش بیش تری را به معتقدان به ارزهای دیجیتال تبدیل کند.

پرسش‌های متداول

چرا سرمایه‌گذاران طلا در سال ۲۰۲۵ به طور فزاینده‌ای به ارزهای دیجیتال روی می‌آورند؟

سرمایه‌گذاران طلا به کمیابی، تمرکززدایی و ظرفیت بالقوه رشد ارزهای دیجیتال جذب می‌شوند و آن را به عنوان مکمل دیجیتالی ویژگی‌های حفظ ثروت طلا می‌بینند.

*چه شباهت‌هایی بین طلا و بیت‌کوین وجود دارد؟

-هر دو کمیاب، غیرمتمرکز (طلای فیزیکی، بیت‌کوین دیجیتالی) و مقاوم در برابر کاهش ارزش توسط دولت هستند که آن دو را به عنوان ذخایر جایگزین ارزش جذاب می‌کند.

*چگونه توکنیزاسیون، سرمایه‌گذاری طلا را مدرن کرده است؟

-پروژه‌های توکنیزه کردن بلاکچین مانند Gold ۲۴۷ امکان تجارت یکپارچه توکن‌های با پشتوانه طلا را فراهم می‌کنند و نقدینگی و دسترسی در بازارهای دیجیتال را افزایش می‌دهند.

*آیا طلا و رمز ارز دیجیتال با یکدیگر رقابت می‌کنند یا مکمل هم هستند؟

-آن دو مکمل یکدیگرند. طلا در بحران‌ها ثبات ایجاد می‌کند، در حالی که ارزهای دیجیتال در محیط‌های پرریسک، سود بیش تری ارائه می‌دهد. آن دو در کنار یکدیگر تنوع سبد سهام را تقویت می‌کنند.

*نهادها چه نقشی در استراتژی‌های طلا-ارز دیجیتال ایفا می‌کنند؟

-سرمایه‌گذاران نهادی، صندوق‌های پوشش ریسک و صندوق‌های بازنشستگی، طلا را از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس، معاملات آتی و دارایی‌های توکنیزه شده با دارایی‌های ارز دیجیتال ترکیب می‌کنند که نشان‌دهنده یک استراتژی پوشش ریسک دوگانه است.