بورس کانال یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی را پس گرفت/ آیا «ریسک‌های سیستماتیک» بورس تمام شدند؟

این در حالی است که قیمت دلار هم وارد کانال ۲۴ هزار تومانی شده است. همزمان، به نظر می‌رسد کاهش ریسک‌های سیتماتیک در یک سال اخیر (سرنوشت برجام، انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و انتخابات ریاست جمهوری ایران) هم سیگنال‌های مثبتی بوده اند که خیلی زود در قیمت سهام در بورس تهران منعکس شده اند.

شاخص کل بورس تهران امروز نزدیک به ۲۶ هزار واحد، معادل ۲.۲ درصد رشد کرد و در پایان زمان معاملات، در تراز یک میلیون و ۲۱۳ هزار واحدی به کار خود پایان داد. از آن سو، در جریان معاملات امروز، شاخص کل هم وزن نیز ۰.۹۹ درصد رشد را شاهد بود.
در جریان معاملات امروز، بیشترین تاثیر مثبت بر عملکرد شاخص کل به نماد‌های «فولاد»، «فملی» و «کگل» بر می‌گشت و در مقابل، نماد‌های «رانفور»، «وسکرمان» و «وساخت» بیشترین تاثیر منفی را بر عملکرد شاخص کل بر جای گذاشتند. بیشترین ارزش معامله نیز امروز به نماد‌های «پالایش»، «خساپا» و «فولاد» اختصاص داشت.

بیشترین میزان تغییر مالکیت از سمت حقیقی به حقوقی نیز امروز به نماد‌های «وتجارت»، «کمند» و «خساپا» اختصاص پیدا کرد و از آن سو، بیشترین میزان تغییر مالکیت از سمت حقوقی به حقیقی نیز به نماد‌های «فولاد»، «فملی» و «وپارس» اختصاص داشت.

بازگشت بورس به کانال یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی در حالی رخ می‌دهد که قیمت ارز به کانال ۲۴ هزار تومانی بازگشته است. همزمان، اما خوش بینی به مذاکرات برجامی ایران در وین به بالاترین سطح خود رسیده و رویکرد احتمالی دولت ابراهیم رئیسی هم به نظر چندان تفاوتی با رویکرد دولت کنونی ایران در زمینه سیاست خارجی نخواهد داشت. به این ترتیب، به نظر می‌رسد بازار سرمایه این سیگنال‌ها را در قیمت سهم‌ها بازتاب داده است.

این‌ها همه در حالی است که بورس تهران، کم رونق‌ترین و کم بازده‌ترین بهار تاریخ خود را پشت سر گذاشته و اکنون به نظر می‌رسد که ریسک‌های سیستماتیک اساسی در یک سال اخیر (سرنوشت برجام، انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و انتخابات ریاست جمهوری ایران) در قیمت‌ها منعکس شده اند. بر این اساس، سقوط بیشتر برای قیمت سهم‌ها پیش بینی نمی‌شود.

از آن سو، نهایی شدن مذاکرات برجام تا پیش از پایان کار دولت دوازدهم و زمزمه بازگشت نفت ایران به بازار جهانی، همزمان با افزایش قابل توجه قیمت جهانی نفت (و حتی پیش بینی قیمت ۱۰۰ دلاری برای هر بشکه نفت)، همگی سیگنال‌های مثبتی هستند که ریسک‌های سیستماتیک برای بورس تهران را کاهش داده اند. علاوه بر این، واکسیناسیون قریب الوقوع در ایران هم می‌تواند خبر خوب دیگری باشد که نیمه دوم سال ۱۴۰۰ را با رشد اقتصادی همراه می‌کند و به این ترتیب، بر بازار سرمایه هم اثر می‌گذارد.