دلایل رشد و بازدهی بنیادین بانک تجارت چیست؟

پس از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه توسط بانک تجارت، سهام این بانک در هفتم شهریورماه با قیمت ۶۶۲ ریال بازگشایی شد که با توجه به قیمت پایانی روز گذشته، یعنی نرخ ۹۴۲ ریال، ۴۲ درصد نسبت به تاریخ بازگشایی رشد داشته است.

حال آن که بررسی‌های بنیادین نشان می‌دهد که همچنان احتمال رشد قیمت سهم «وتجارت» وجود دارد:

بر اساس گزارشات عملکرد ماهانه بانک، علیرغم افزایش ۱۲ درصدی مانده سپرده‌های سرمایه گذاری در پایان مرداد ماه سال ۱۳۹۷ نسبت به پنج ماهه ابتدایی سال ۱۳۹۶، سود سپرده‌های سرمایه گذاری پرداخت شده در دوره مورد گزارش با کاهش ۱۱ درصدی، به مبلغ ۵۷.۲ هزار میلیارد ریال رسیده است. علت اصلی این امر، کاهش هزینه تامین مالی بانک از محل سپرده‌ها می‌باشد، به گونه‌ای که متوسط نرخ سود تا پایان مرداد ماه سال ۱۳۹۷ برابر با ۱۲.۷۳ درصد بوده است که نسبت به دوره مشابه سال گذشته کاهش ۲.۴ درصدی را نشان می‌دهد و حاکی از کاهش هزینه تامین مالی منابع بانک می‌باشد. از طرفی با توجه به ثبات نرخ تسهیلات اعطایی تعیین شده از سوی شورای پول و اعتبار در دو سال گذشته، این میزان کاهش متوسط نرخ سود می‌تواند منجر به بهبود حاشیه زیان بانک شود.

این بررسی حاکی از آن است: با توجه به بهبود روند بازار سرمایه در سال ۱۳۹۷ پرتفوی سرمایه گذاری بانک تجارت نیز افزایش قابل توجهی داشته است. با عنایت به آخرین گزارش منتشره توسط بانک، از مهم‌ترین شرکت‌های سرمایه پذیر بورسی در پرتفوی بانک تجارت می‌توان به شرکت‌های فولاد مبارکه اصفهان با قیمت تمام شده هر سهم ۲، ۳۵۹ ریال، ملی صنایع مس ایران با قیمت تمام شده هر سهم ۲، ۵۹۴ ریال، گسترش نفت و گاز پارسیان با قیمت تمام شده هر سهم ۳، ۳۷۸ ریال و تجارت الکترونیک پارسیان با قیمت تمام شده هر سهم ۲، ۴۵۵ ریال اشاره کرد که در سال جاری قیمت سهام این شرکت‌ها و سایر سهام موجود در پرتفوی بانک با جهش چشمگیری مواجه شده اند. به گونه‌ای که در سه ماهه ابتدایی سال ۱۳۹۷، بانک ۳، ۵ هزار میلیارد ریال سود حاصل از سرمایه گذاری‌ها شناسایی کرده است و در صورت تداوم وضعیت موجود بازار سرمایه، انتظار می‌رود که بانک بتواند از این محل سود بیشتری شناسایی کند.

افزون بر این، تا پایان مرداد ماه سال جاری خالص وضعیت باز ارزی بر پایه‌ی نرخ دلار ۴۲، ۰۰۰ ریالی، بالغ بر ۳۷، ۹ هزار میلیارد ریال بوده است که با توجه به تفاوت قابل توجه نرخ مذکور با نرخ‌های رایج در بازار ثانویه به نظر می‌رسد که ارزش واقعی پرتفوی ارزی بانک تجارت بیش از دو برابر قیمت ارزش گذاری شده کنونی باشد.

یادآور می‌شود اعمال نرخ‌های مذکور در وضعیت بازار ارزی، منوط به اعلام نرخ‌های واقعی توسط بانک مرکزی می‌باشد.